科技股涨势如虹 产业周期爆发预期仍在
时间:2020-02-11 10:18    来源:本站

  2020开年以来,科技股持续走强。数据显示,年初至今,半导体产业指数和集成电路指数累计涨幅均为15.72%,摄像头指数和芯片指数累计涨幅均超过14%。展望未来,业内分析认为,2020年对于A股科技股,重点要关注行业以及个股盈利增长是否超预期,只要业绩持续超预期,估值就能得到支撑,股价将会继续上涨。

  科技股在2019年的表现可圈可点。数据显示,2019年如果剔除当年新上市股,涨幅前十的个股大部分为科技股。其中包括万集科技300552)、中潜股份300526)、宝鼎科技002552)、漫步者等,涨幅最低337.77%、最高486.64%,诚迈科技300598)以478.06%居第二。从行业来看,2019年十大牛股中,多达七只是计算机或电子行业。其中,万集科技为ETC概念,诚迈科技为国产软件概念,韦尔股份603501)、圣邦股份300661)、北京君正300223)为国产芯片概念,漫步者为无线年,科技股仍延续强势之姿。记者注意到,过去一周,在领涨市场的概念主题中,排名居前的板块多与科技类主题相关,如集成电路指数、半导体产业指数、摄像头指数、芯片指数等。而在科技股板块中,更有汇顶科技603160)、北方华创002371)、深南电路002916)等多只大市值高位股先后出现涨停。

  数据显示,年初至今,半导体产业指数和集成电路指数累计涨幅均为15.72%,摄像头指数和芯片指数累计涨幅均超过14%,5G应用指数累计涨幅逾10%。截至1月17日收盘,计算机板块在申万一级行业板块中涨幅居前,板块内亚联发展002316)、久其软件002279)、赛意信息300687)、佳创视讯300264)涨停。

  具体到个股而言,在过去一周,诚迈科技表现尤为突出。上周四,诚迈科技股价强势涨停,以216.55元创历史新高。记者梳理发现,这与去年1月31日创下的18.39元的长期阶段低点相比,诚迈科技股价累计涨幅1077.54%,已涨逾十倍。

  据了解,这是科技股继东方通信600776)后,两年来第二次出现股价一年十倍股。在此之前,2019年3月8日,5G概念龙头东方通300379)信曾触及41.82元的历史高点,而数个月前的2018年10月19日,股价还创下3.64元的阶段新低,不到半年股价就涨逾十倍。

  从增持数量占流通股比例来看,科技股也备受青睐。记者看到,深南电路最新获北上资金增持151.09万股,环比增持幅度为14.63%,增持数量占流通股比例达到1.53%。此外,朗新科技300682)、宝信软件600845)、亿纬锂能300014)、易华录300212)、中兴通讯等10只科技股也跻身北上资金最新增持数量占流通股比例前30名。

  2019年以来,科技成为A股主行情之一。而科技股纷纷上涨的背后又有哪些原因?业内分析认为,优质科技龙头股的上涨一方面缘于盈利增长;另一方面缘于估值修复。

  据天风证券601162)数据显示,在成长股高增长阶段,特别是加速增长阶段,盈利的趋势性最重要,估值是次要因素。逻辑在于产业周期爆发的趋势中,公司的盈利预测大概率会不断被上调,最终导致当前估值的贵贱并不是一个主导股价的核心因素。也就是说,中短期来看,景气度趋势比估值更重要。所以,2020年对于A股科技股,重点要关注行业以及个股盈利增长是否超预期,只要业绩持续超预期,估值就能得到支撑,股价将会继续上涨。

  广发基金成长投资部总经理刘格菘早前在接受上证报采访时也表示,2019年开始的这一轮科技股行情,主线是自主可控相关的硬核科技,核心是看哪些领域的技术能实现突破,能实现进口替代。在刘格菘看来,“一是要有真业绩,今年上半年,科技公司的业绩同比增速会比较好,业绩有望大幅超预期。二是这些公司的成长不会是昙花一现,至少能看到三到五年的高成长,需求有坚实的基础,持续周期也更长。”刘格菘说,即便从短周期看,这一轮景气度至少会持续到2021年上半年。

  记者梳理发现,上周二,国内射频前端芯片龙头卓胜微300782)就交出了超预期的年报业绩预告。卓胜微预计,2019年净利润4.76亿元至5.08亿元,同比增长193.22%~212.94%,这超过了此前市场一致预期的4.54亿元盈利,而且预告中公司称非经常性损益影响净利润金额只有约632万元。

  万集科技周二也交出一份业绩暴增超100倍的年报预告。公司称,得益于交通部门大力推广普及ETC建设,预计2019年净利润为7.29亿元至9.17亿元,同比增长109.8倍至138.5倍。另外,去年大涨的5G建设相关PCB电路板龙头深南电路、沪电股份002463),均预计2019年盈利可观且增长不错。

  科技股在2019年涨势喜人,那么在2020年,它还能否持续上扬?私募排排网最新调查显示,82.71%的私募认为科技股整体涨幅过高,估值出现较大泡沫,投资者春节前追涨或加仓的性价比并不高,在高位及时获利止盈是相对较好的策略;17.29%的私募认为市场风险偏好上行,春节后大概率还会出现“春季行情”。科技产业周期爆发预期仍在,虽然当前科技股偏贵,但春节前布局更有利于在节后行情中获利。

  记者梳理研报发现,大部分机构分析则认为,2020年科技股有望持续上涨。具体来看,科技方向有两条主线G+互联网”全产业链,包括上游的芯片、光模块,中游的物联网、数字货币,下游及后端的云游戏、VRAR及舆情监控等子产业链,这些品种在2020年有望从成长股成长为新蓝筹,具备业绩兑现的空间;二是新能源汽车子产业链特斯拉中国供应链会被全面激活。

  富途证券研究表示,复盘过去三轮科技周期的经验,大科技周期下,科技领域的细分龙头会出现众多的五倍股和十倍股,而5G时代中国的主导力量将大于过去任何一轮通信技术革命带来的新科技周期,因此新技术革命将是孕育大牛股的摇篮。

  新时代证券表示,目前科技行业自下而上发展的产业逻辑比较强,从时间维度来看,机会可能会集中在2020年下半年。2019年很多科技行业相关标的出现较大涨幅,投资者可把握业绩兑现行情或等待2020年下半年增量资金的出现。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙也向信息时报记者表示,科技股从去年7月份以来,就出现了比较好的走势。“这主要与国家对于科技的支持力度加大有关,目前5G的牌照已经发放,今年也会商业落地,将会带来更多的投资,同时也给投资者带来更多的机会。”杨德龙告诉记者,芯片、软件等这些原本在技术上有短板的行业今年也会吸引更多投资,带来更多机会。

  因此,科技股在2020年仍然会有较好的行情。另外,杨德龙建议,投资者可以关注科技行业的龙头公司,真正好的这些科技股都是值得的。投资方向方面,则可关注5G、芯片、软件、人工智能等。